あなたが、「新しい一歩」を踏み出すために、バランス型投資信託で資産形成を

分散効果が高く、長期運用に向いているバランス型投資信託

――先行きの不透明な今の時代、資産形成の重要性を感じつつも、商品の選択や、値動き、購入のタイミングなど、様々な悩みを持っている人は多いと思います。まずは投資による資産形成を行ううえで、大事なポイントを教えてください。

老後の生活のため、あるいは豊かな老後を送るためにも、若い時期から投資によって資産形成を行うことはとても重要です。またリタイア後に突然、退職金の運用を始めても、そううまくいくものではないと思っています。若いうちから投資の経験を積み、金融リテラシーを高めておいた方がよいのではないでしょうか。投資で資産を形成するには、なるべくリスクを抑え、長期にわたってコツコツとリターンを積み上げていくことが重要です。大事なことは、何より大きな損失を出さないことです。一度でも大きな損失を出すと、それを取り戻すには大変な労力と時間が必要になります。心理的な負荷も大きく、それによって資産形成のための投資を続けられなくなってしまうこともあります。

――大きな損失を出さずに、長期的な資産形成をするには、どのような投資が有効なのでしょうか。

不確実性の高い投資環境において、将来を確実に見通すことは誰にもできません。よって投資で大きな損失を出さないためには、リスクを抑えるための分散投資が有効な手段の一つと考えます。しかし、金融リテラシーがあまりない方がやろうとしても難しいかもしれません。そこでおすすめしたいのが、プロが運用し、小口資金で分散投資できる「投資信託（ファンド）」です。投資信託には株式のみ、債券のみと特定の資産だけに投資するものと、株式や債券、リート（不動産投資信託）など複数の資産に投資するバランス型とがあります。初心者やあまりリスクをとりたくない方には、バランス型を検討するのはいかがでしょうか。異なる値動きをする複数の資産に投資するため、他の投資信託と比較して分散効果が高く、一般的にはリスクの抑制につながります。

機動的な資産配分の変更で、コロナ禍でも安定した運用実績を維持

――「投資のソムリエ」も、そんなバランス型投資信託の一つですね。

徹底的に分散投資にこだわり、大きな下落に備えつつ、中長期的なリターンの積み上げを狙う。それが「投資のソムリエ」の投資哲学です。まずは毎月、各資産の値動きの変動要因を徹底的に分析し、国内外８資産の投資配分を決めます。そのうえで刻一刻と変化するマーケット環境を注視しながら、大きな価格変動がありそうなときは機動的に配分を変更します。例えば「今は株式の環境が危ない」と判断すれば、一気に株式の配分比率を減らし、債券等を増やすことで大きなリスクに備えます。一般的に、バランス型投資信託は一定期間、決められた配分で運用します。なかには状況に応じて配分比率を変えるものもありますが、「投資のソムリエ」ほど大胆に現金等を使って資産配分を変える投資信託は少数派ではないでしょうか。

――「大きな下落に備える」投資手法は、コロナ禍でも功を奏したそうですね。

2012年10月の運用開始以来、チャイナショックやブレグジット（英国のEU離脱選択）など、相場が大きく動く局面が何度かありました。しかしその都度、資産配分を機動的に変更し、基準価額の大きな下落を抑制することができました。最近その効果がもっとも大きく出たのがコロナショックです。2020年2月に欧米で新型コロナウイルス感染が拡大し、株式マーケットは大きく下落し始め、当ファンドは２月下旬には株式を半分程度売却しました。３月上旬には、安定資産とリスク性資産の両方の価格下落局面と判定し、リスク性資産はほぼすべて売却し、現金等と債券にシフトしました。その後、株式は大きく下落しましたが、影響をほとんど受けずに済みました。さらに３月下旬以降、株式マーケットが回復していく局面では、株式の割合を再び増やしました。その結果、マーケット回復期のリターンもある程度とることができました。このようなリスクの判定や資産配分の変更は、我々人間が随時判断して行っているわけではありません。「投資のソムリエ」は、あくまで定量的なデータをもとに、プログラミングによって運用しています。コロナショックという危機に対して、そのモデルが非常にうまく機能したのです。将来、コロナとはまったく異なる危機が起きた際にも、このモデルでうまく乗り越えられるものと期待しています。

変動リスクを抑えた効率のよい運用で、着実にリターンを確保

――「守りを重視したファンド」ということですが、リターンは期待できないのでしょうか。

投資信託を選ぶ際には、リターンばかりではなく、リスクも考慮した「投資効率」にも着目することが大切だと考えます。「投資のソムリエ」は基準価額の変動リスクを年率４％ほどに抑える目標で運用しているファンドですが、2020年初来のリターンは年率4.4％でした。2020年は、結果的に株式が高いリターンを生んだ年でしたので、リターンの水準としては高いとは言えませんが、「運用効率」の観点からみると、投資のソムリエは、リスク4.0％に対してリターンが4.4％ですから、リスク１単位あたりのリターン、つまり投資効率は１を上回り、単一資産で運用するより効率のよい運用ができていることがわかります。資産を守るだけのファンドではなく、着実にリターンも確保できています。設定来のリスク・リターンを見ても、投資効率が他の資産より高いことがわかります。そのような実績が評価され、純資産総額は右肩上がりで伸びています。おかげさまで、まもなく4,000億円に達します。（2021年1月29日現在4,178億円となりました）

――「投資のソムリエ」はどんな人に、どのように活用してもらいたいですか。

「投資のソムリエ」は、初心者でも気軽に始められ、家族や友人にも安心してすすめられる金融商品を目指して設計しました。低金利が続く銀行預金の受け皿として、口座に眠っている資金を運用いただけるファンドだと思います。投資をこれから学びたい初心者や、時間をかけてコツコツ資産形成したいと思っている若い方、大きなリスクをとれないリタイア世代の方などに、資産運用の核として、ぜひ有効にご活用いただきたいと思っています。2月1日現在、お取り扱い金融機関は112社まで拡大しており、ますます身近になってきています。

投資のソムリエ（追加型投信／内外／資産複合）

お申込みに際しては、販売会社からお渡しする投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。